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人民币贬值 是否想过海外资产配置能一箭三雕呢?

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08月072018
[摘要]人民币贬值的空间缩小,汇率易跌难涨。...

 人民币贬值终于让央妈“怒了”,从美国发动贸易战的6.4一路下跌到如今的6.8,已经逼近2016年以来的历史低位6.9了。cV9海外房产网

对比年初的6.2的汇率,我们是否想过:为啥当初不配置点美元资产呢?cV9海外房产网

据分析人士指出:今年下半年资金出境的难度或进一步增加。是时候,该考虑要不要配置海外资产了!不然又晚了。cV9海外房产网

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短期人民币止跌cV9海外房产网

面对“跌跌不休”的形势,央行出手了。8月3日,央行官网发文,中国人民银行决定:自2018年8月6日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。cV9海外房产网

此举表示人民币空头的交易成本将会提高。为啥外汇风险准备金能止跌?cV9海外房产网

外汇风险准备金,简单地说,就是办理外汇业务的银行在为客户做远期购汇业务时,向央行交存的准备金。cV9海外房产网

举个例子,如果某进口企业与国外出口商签订一份进口合同,约定三个月后付款发货。进口企业担忧三个月以后人民币的贬值风险,于是与银行签订远期购汇合同,约定三个月后再从银行买美元,但价格是双方现在就商量好的,不许反悔的。cV9海外房产网

此举提高了人民币看跌的交易成本,同时也打击了企业跨境外汇套利,利于抑制外汇市场过度波动。cV9海外房产网

但从历史经验来看,央行曾在2015年10月和2017年9月两次调整外汇风险准备金,却均未能完全改变汇率变动的趋势。从这一点上讲,新政的信号意义远大于实质意义。cV9海外房产网

也就是短期内是为人民币贬值止血,长期并不能改变外汇走势,再考虑到三季度美联储还将大概率加息的外部环境,三季度人民币汇率或将还有一定下探的空间。cV9海外房产网

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中美利差为零,人民币破7可能性不大cV9海外房产网

和人民币贬值相对应的是中美的利差正在逐步地缩小,现在逼近为“0”。cV9海外房产网

比如美国的3个月国债收益率已经上升到2%的水平,而中国3个月国债收益率目前只有2.1%,两者只有不到10bp的利差,1年期美国国债收益率2.43%,与中国同期期限国债的利差也只有不到30bp。cV9海外房产网

理论上,如此窄的利差投资者应该倾向于选择美元而不是人民币资产。而事实上,人民币的强劲表现及金融加速开放的推动,跨境资金呈流入态势,而不是相反。cV9海外房产网

截至5月底,境外机构持有我国债券数量达到14098.59亿元,连续16个月攀升,同比增长82.44%。从结售汇来看,外汇供求关系得到改善。2018年5月我国银行结售汇顺差194亿美元,相较4月的106.3亿美元增加了87.7亿美元,5月银行代客结售汇顺差1433亿元人民币,为2014年4月以来最高值。cV9海外房产网

值得注意的是,今年4月11日,中国人民银行行长易刚在博鳌论坛发表讲话称,中美利差维持在90-100bp左右,是一个相当舒适的范围。统计历史数据发现,中美利差始终在160bp-40bp中宽幅震荡,目前中美利差已经缩小至60bp,接近历史低点,短期内央行或会对人民币汇率加大干预力度,人民币贬值的空间缩小,汇率易跌难涨。cV9海外房产网

有分析认为:中美利差接近历史低点,6.9或是底线cV9海外房产网

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美元上涨,下半年资本处境或更难cV9海外房产网

中美贸易战是美国挑起的,但对人民币汇率造成很大的伤害,有分析认为,人民币贬值有利于出口。从这个角度看,人民币贬值会成为一种常态。cV9海外房产网

不过有意思的是美元汇率,贸易战似乎并没有影响到美元的走势,美元指数依旧维持在95美元左右,哪怕是已经有不少美国企业家纷纷站出来指责贸易战对美国经济的伤害,但美元依旧不受这些因素的影响。cV9海外房产网

可见,支持美元走强的还是美国经济良好的表现。cV9海外房产网

我们完全可以设想下,如果贸易战结束,对美国经济只会有更好地促进作用,那么美元在下半年可能因为加息等利好因素的影响而持续走强。cV9海外房产网

那么,如果我们还乐观估计人民币能维持6.9的底线,我们也不能忽视美元长期向好,并可能继续升值的预期。cV9海外房产网

对此,外管局已经加强的人民币出境的管理。尽管央行有关负责人强调,对远期售汇征收风险准备金并非资本管制,但如果美元进一步维持强势,下半年的资本出境或许会比较困难。cV9海外房产网

为维护外汇市场良性秩序,外管局已经于7月24日针对银行、第三方支付机构、企业转口贸易等重点主体和业务开展专项检查,严厉打击各类外汇违法违规行为。虽然有网友在微博上爆料称,目前连1万美元的学费都很难汇出境。cV9海外房产网

不过世通君(微信:shitonghk002)身边的朋友每天都还是能正常流程地购汇与国际汇款。可见“外汇严管”虽非空穴来风,却也并未直接关闭合法额度的正常购汇与汇款通道。cV9海外房产网

很多关注柬埔寨房地产的朋友,现在信心越来越充足了。因为柬埔寨房产都是以美元计价的,购买柬埔寨房产等于购买了美元资产。cV9海外房产网

而且,部分国内的开发商支持人民币国内付款的,等于有渠道在国内买到美元资产。cV9海外房产网

特别是首都金边房产不仅可以享受美元升值、土地升值等潜在收益,而且金边房产还有很高的租金回报率,据权威调查显示:2018年金边的出租的回报率是全球排名第四的城市。cV9海外房产网

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世通君(shitonghk002)总结cV9海外房产网

为什么金边的租金回报率如此之高?cV9海外房产网

就看一组数据你就明白:有数据统计,金边超300万常住人口,目前持有商务签证的外籍人士接近30万人之多,但到2018年底,金边将建成的公寓数量大约在2.5到2.8万套。cV9海外房产网

金边的公寓连老外都满足不了,更何况每年不断涌入金边的当地人,供需矛盾巨大造成了金边房租回报率一直偏高。cV9海外房产网

再看一看柬埔寨银行一年的定存利息基本都在5.5%以上,如果在柬埔寨投资连6%的回报都达不到,那么不如把钱直接存柬埔寨银行好了。cV9海外房产网

参考《到柬埔寨存美金?定存一年5.5%的高利率,风险在哪里?cV9海外房产网

单从配置美元资产的角度,柬埔寨房产有其他东南亚国家不具备的抗风险能力。也是世通君(shitonghk002)看好金边房产的原因之一。cV9海外房产网

也许你没有从人民币的贬值中感受到太大的损失,那你也不应该错过配置柬埔寨房产,一个可以收割柬埔寨经济红利、美元升值红利和高租金回报的海外资产。cV9海外房产网

投资柬埔寨房产真是一箭三雕。cV9海外房产网

世通国际,海外投资专家,是东南亚房地产行业领先的投资咨询公司。公司总部位于深圳市福田区大中华国际交易广场,一站式服务热线:400-688-6160,文章出自:http://www.shitonghk.com
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